浮动利率下债券如何计算贴现,麻烦举个例子写下算式

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  • 简便的方法是按照浮动利率债券利率的平均值来计算.然后将确定票面利率的平均利率从到期收益率中扣减,以便计算出来有效的利差.较准确的计算公式如下:

    其中:

    Pp=净价购买价格;

    A=增殖利息;

    Cc=将在下一个调整日支付的当前票面利率(年率);

    Ra=在浮动利率债券的生命期间假定的基准平均值;

    Ci=第i次利息支付时的票面利率,等于Ra+S;

    S=票面利率高于LIBOR的利差;

    Di=一个利息支付期的天数;

    Ds=从计算日到下一个利息支付日的天数;

    R=现金流量的内部回报率(IRR),它是不同期限的即期市场收益率.

    上述运算可以按照试错法通过计算机进行,也可以通过程序化的金融计算器计

    算.