『(That) people grow less creative』 does not hold water.
前面是主语 - 人的创造性变差
does not hold water 原意是装不住水,引申义是漏洞百出,不靠谱.
整句：
人的创造性变差这种说法不靠谱.
另外creative 后面是否省略了which 后者that?
没有,____ does not hold water就是一个主谓宾的基本句式,没省略什么.
前面倒是省略了一个that.
p.s.
说实话,其实我不觉得可以省略,不知道句子的出处是哪儿?有没有可能有错误?
The claim that people grow less creative does not hold water.这才是比较严谨的说法.